تعديل نسبة شارب في Excel كيف شارب هو شارب-نسبة؟ إذا كانت شعبية القياس الوحيد لقياس المخاطر، فإن نسبة شارب يقول لنا كل ما تحتاج إلى معرفته. لسوء الحظ، تقع نسبة شارب قصيرة تغطي مجموعة كاملة من المخاطر في مجال الاستثمار. أي نقاش حول أداء محسوب المخاطر غير مكتملة من دون التطرق إلى موضوع نسبة شارب أو مكافأة مع تقلبية الذي يقسم العائد الفائض من محفظة أعلى معدل الخالي من المخاطر التي كتبها الانحراف المعياري أو التقلب. ص P = معدل العائد السنوي محفظة عادة ص F = معدل العائد الخالي من المخاطر σ F = مخاطر المحفظة أو تقلب (سنويا إذا تم عائد سنوي على محفظة) نسبة شارب يعمل بشكل جيد للعودة العادية وزعت، حيث يمكن تفسير توزيع كامل من خلال المتوسط والتباين وحدها. انها ليست حساسة ليفقد تطرفا ويقلل المخاطر، وفي مثل هذه الحالات يجب تجنب نسبة شارب. من العيب الرائدة هو حقيقة أن عوائد السوق المالية لا تتبع التوزيع الإحصائي العادي. الجزء غير عشوائي من عوائد يقاس عادة بواسطة الالتواء، وهو مقياس لاحتمال عدم التماثل، والتفرطح (مع ذيول الدهون) الذي يقيس مدى بلغت ذروتها المتغيرات العشوائية. خذ على سبيل المثال محفظة مع علاوة المخاطر 8٪ وتقلب 25٪. القيمة المعرضة للمخاطر ومن ثم يساوي تقريبا 33.25٪ باستخدام فاصل الثقة 95٪ (-8 + 1.65 * 25، Z-قيمة = 1.65 95٪ CI). حسب القيمة المعرضة للخطر، هناك احتمال 95٪ أن الخسائر في محفظة سيقتصر على 332500 $ أو 33.25٪ من محفظة 1000000 $. يمكننا أن حوالي الوجه والقول بأن ثيريس احتمال 5٪ أن الخسارة قد يتجاوز 332،500 $. لاحظ أن القيمة المعرضة للمخاطر له حدود، بدءا من افتراض أن العائدات توزع عادة. حتى نكون واقعيين مع MVAR أو القيمة المعرضة للخطر التعديل والتعديل نسبة شارب تعديل القيمة المعرضة للخطر أو MVAR يأخذ بعين الاعتبار الالتواء والتفرطح للتوزيع العوائد. يجعل محاولة لإيجاد حل وسط بين الواقعية والبساطة الحسابية. يمكن تعديل القيمة المعرضة للخطر باستخدام التوسع مقارب كورنيش فيشر على النحو التالي: ض ج = -1.65 مع ثقة 95٪ ص ص = معدل العائد المتوقع من محفظة S وK هي الالتواء والتفرطح على التوالي. تعديل نسبة شارب تعديل لالالتواء والتفرطح يمكن التعبير عن جدول البيانات المرفقة يبسط حساب لك. وتحسب MVAR وتعديل نسبة شارب بمجرد ملء عوائد المحافظ الاستثمارية على أساس سنوي، ومستوى الثقة ومبلغ المحفظة. لحساب Z القيمة، استخدم NORM. S.INV () لبرنامج Excel 2010 والإصدارات الأحدث. استخدام NORMSINV () لبرنامج Excel 2007 والإصدارات السابقة.